I dati sull'inflazione agitano il mercato, analisi delle tendenze a breve termine di oro spot, argento, petrolio greggio e valuta estera il 2 dicembre

Panoramica del mercato globale

1. Condizioni dei mercati europei e americani

I tre principali futures sugli indici azionari statunitensi sono tutti in rialzo, con i futures Dow in rialzo dello 0,10%, i futures S&P 500 in rialzo dello 0,24% e i futures Nasdaq in rialzo dello 0,33%. L'indice tedesco DAX è salito dello 0,62%, l'indice britannico FTSE 100 è salito dello 0,24%, l'indice francese CAC 40 è salito dello 0,29% e l'indice europeo Stoxx 50 è salito dello 0,65%.

2. Interpretazione delle notizie di mercato

I dati sull'inflazione hanno scosso il mercato e il mercato obbligazionario della zona euro ha continuato la sua tendenza di vendita

⑴ Martedì, i rendimenti dei titoli di stato della zona euro hanno continuato a salire, con il rendimento dei titoli di stato tedeschi a 10 anni in aumento di 1 punto base al 2,75%, vicino al livello più alto dalla fine di settembre, continuando la tendenza di vendita che è scesa di quasi 6 punti base lunedì. ⑵L’ultimo valore preliminare dell’inflazione per l’Eurozona a novembre è stato del 2,2%, leggermente superiore alle aspettative del mercato del 2,1%, rafforzando ulteriormente l’aspettativa che la Banca Centrale Europea non taglierà i tassi di interesse a breve termine, che è un fattore diretto che spinge al rialzo i tassi di interesse. ⑶L'analisi di mercato ha evidenziato che la discussione sul candidato alla carica di prossimo presidente della Federal Reserve potrebbe aver innescato preoccupazioni del mercato sull'inflazione, promuovendo così l'irripidimento della curva dei rendimenti caratterizzata da un aumento più rapido dei rendimenti a lungo termine. ⑷ Nello specifico, lo spread di rendimento tra i titoli di Stato tedeschi a 30 e 10 anni è attualmente pari a 62,73 punti base. La scorsa settimana ha toccato 64,4 punti base, il livello più alto da maggio 2019, indicando che le obbligazioni a lungo termine sono sotto una maggiore pressione di vendita. ⑸Oltre ai fattori inflazionistici, gli analisti prevedono che la riforma pensionistica olandese potrebbe diventare un'altra forza trainante per l'irripidimento della curva in futuro. Il mercato obbligazionario olandese, uno dei maggiori acquirenti di obbligazioni a lungo termine, è stato colpito dai cambiamenti legislativi.In futuro il Fondo Pensione Lan potrebbe ridurre le sue partecipazioni in alcune obbligazioni a lunghissimo termine. ⑹ I mercati monetari stanno ora quasi scontando che la Banca Centrale Europea rimanga in sospeso nella riunione di dicembre, con poche aspettative di azione nel 2026. Ciò è coerente con le recenti dichiarazioni aggressive di molti funzionari di "mantenere i tassi di interesse invariati". ⑺Il tasso di disoccupazione nell'Eurozona annunciato contemporaneamente era pari al 6,4% in ottobre, leggermente superiore al previsto 6,3%. Gli analisti affermano che i segnali di debolezza del mercato del lavoro si stanno manifestando attraverso minori opportunità di lavoro piuttosto che licenziamenti, aggiungendo un tocco di incertezza alle prospettive di crescita economica.

L'economia brasiliana è cresciuta moderatamente nel terzo trimestre, con tassi di interesse e tariffe elevati che hanno inibito la vitalità industriale

⑴ L'ultimo sondaggio istituzionale mostra che si prevede che l'economia brasiliana cresca solo moderatamente nel terzo trimestre, pari allo 0,2%, più lentamente dello 0,4% del secondo trimestre, e che il tasso di crescita annuale rallenterà dal 2,2% all'1,7%, in linea con le aspettative del mercato secondo cui l'economia si raffredderà gradualmente prima nel 2026. ⑵ Il rallentamento della crescita è principalmente rallentato dal calo della produzione agricola stagionale, mentre il settore industriale è diventato il settore meno dinamico dell’economia a causa degli elevati tassi di interesse interni e delle tariffe esterne, e continua a registrare risultati deboli. ⑶Sebbene il settore dei servizi tragga vantaggio dal mercato del lavoro ancora forte, si prevede anche che perderà slancio di crescita a causa dell’indebolimento dei consumi delle famiglie. I dati sulle vendite al dettaglio di settembre sono nuovamente diminuiti dopo un breve rimbalzo in agosto, confermando la pressione sulla spesa dei consumatori in un contesto di tassi di interesse elevati. ⑷Il lato della domanda mostra una differenziazione: i consumi delle famiglie hanno rallentato, ma gli investimenti privati ​​hanno ricevuto un impulso una tantum dall’importazione di una piattaforma petrolifera nel terzo trimestre. L’indicatore anticipatore che riflette l’attività a livello di settore è sceso dello 0,9% su base trimestrale nel terzo trimestre, indicando che i dati futuri potrebbero essere deboli. ⑸Guardando al futuro, si prevede che la più grande economia dell'America Latina manterrà un ritmo moderato di crescita prima delle elezioni presidenziali del prossimo anno. La crescita economica nel trimestre in corso rimane sostenuta da un contesto resiliente del mercato del lavoro e da un cambiamento nella politica fiscale espansiva. ⑹ Vale la pena notare che il disegno di legge di riforma dell’imposta sul reddito recentemente firmato dal presidente Lula dovrebbe iniettare 28 miliardi di R$ nell’economia il prossimo anno, il che potrebbe fornire ulteriore slancio fiscale per la crescita futura.

Il PMI manifatturiero di Singapore è cresciuto per quattro mesi consecutivi, con la domanda di intelligenza artificiale che è diventata un supporto chiave

⑴ I dati pubblicati martedì dal Singapore Institute of Purchasing and Materials Management hanno mostrato che l'indice dei responsabili degli acquisti manifatturieri (PMI) è aumentato leggermente a 50,2 a novembre, nel range di espansione per il quarto mese consecutivo, principalmente a causa della crescita simultanea di nuovi ordini, nuovi ordini di esportazione e acquisti di input. ⑵In quanto nucleo dell'industria manifatturiera, il PMI del settore elettronico ha registrato performance ancora più forti, salendo a 50,6 a novembre, realizzando sei mesi consecutivi di espansione. I tassi di crescita di sottoindicatori quali nuovi ordini, esportazioni, produzione, appalti e occupazione hanno tutti accelerato, dimostrando che il settore ha acquisito slancio. ⑶L'analisi del settore sottolinea che la continua domanda globale di chip di intelligenza artificiale e hardware per server è un fattore chiave a sostegno dell'espansione dell'industria manifatturiera di Singapore alla fine dell'anno. La crescente domanda di infrastrutture per data center e gli acquisti stagionali di elettronica di consumo hanno portato anche più ordini al settore dell’elettronica. ⑷ Anche i dati relativi all'export hanno inviato segnali positivi. Le esportazioni interne non petrolifere di Singapore sono aumentate per il secondo mese consecutivo in ottobre.Ciò ha spinto i funzionari a restringere l’intervallo previsto per la crescita delle esportazioni nel 2025 dall’1%-3% a circa il 2,5%. ⑸ Nonostante il rischio di dazi del 10% sulle esportazioni verso gli Stati Uniti e di dazi su potenziali nuovi settori xmniubi.come quello farmaceutico e dei semiconduttori, i dati attuali mostrano che l’industria manifatturiera di Singapore mostra ancora un certo grado di resilienza, guidata dalla forte domanda in specifiche aree ad alta crescita.

Sprint critico per il bilancio francese: il primo ministro Le Corny affronta una dura prova in un parlamento diviso

Il governo di minoranza guidato dal primo ministro francese Le Corny sta affrontando un test legislativo fondamentale. Martedì l’Assemblea nazionale avvierà la seconda lettura del disegno di legge sul bilancio della previdenza sociale 2026. Sullo sfondo di un parlamento diviso, il Primo Ministro deve raggiungere xmniubi.compromessi con i partiti di opposizione su questioni controverse xmniubi.come le spese per l’assistenza sanitaria prima del voto della prossima settimana. Attualmente, i progressi sono ostacolati dalle differenze tra il centrosinistra e il centrodestra su questioni quali le pensioni, la tassazione e l’indicizzazione dei pagamenti delle prestazioni. In precedenza, le turbolenze politiche in Francia avevano spinto al rialzo lo spread tra i titoli di Stato a 10 anni di Francia e Germania, ma quando Le Corny ha fatto progressi nella sua spinta al bilancio e l’opposizione ha rinunciato alla minaccia di costringerlo a dimettersi, l’indicatore di rischio si è ridotto a circa 73 punti base.

L'esercito ucraino nega che la Russia controlli Pokrovsk

Riguardo all'affermazione della Russia di aver preso il controllo della città dell'Armata Rossa nella regione di Donetsk (chiamata Pokrovsk in Ucraina), un portavoce dello Stato Maggiore delle Forze Armate ucraine ha dichiarato il 2 che l'esercito russo è entrato nella zona di Pokrovsk solo attraverso una fitta nebbia e si è ritirato dopo aver esposto la sua bandiera per promuovere la propaganda. L’esercito ucraino sta ancora attaccando l’esercito russo a Pokrovsk e nella sua città satellite Mirnohrad (chiamata Dimitrov in Russia). Lo stato maggiore delle forze armate ucraine ha riferito il 2, che l'esercito ucraino ha respinto negli ultimi giorni 72 attacchi russi in direzione di Pokrovsk.

Funzionari della Banca Centrale Europea hanno affermato che l'inflazione nell'area dell'euro è vicina al target

⑴ Il policymaker della Banca Centrale Europea Joachim Nagel ha affermato che l'inflazione nell'area dell'euro ha effettivamente raggiunto il livello target e oscillerà attorno all'obiettivo. ⑵ Nagel ritiene che l'economia tedesca potrebbe crescere di oltre l'1% nel 2027. ⑶ Queste osservazioni hanno ribadito l'idea che l'inflazione ha raggiunto l'obiettivo e probabilmente oscillerà solo attorno ad esso, a condizione che non si verifichino shock economici.

La spesa online del "Black Friday" nel Regno Unito ha raggiunto i 5 miliardi di dollari, con sconti e resilienza dei consumatori al centro dell'attenzione

⑴ Gli ultimi dati mostrano che i consumatori britannici hanno speso un totale di 3,8 miliardi di sterline (circa 5 miliardi di dollari) online durante il periodo promozionale di quattro giorni dal Black Friday al Cyber ​​​​Monday, con un aumento del 4,6% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. ⑵Le categorie di prodotti con le vendite più elevate sono concentrate in gioielli, videogiochi, giocattoli, prodotti elettronici, prodotti per la cura personale, articoli sportivi e abbigliamento, riflettendo la forte domanda di regali natalizi e il miglioramento dei consumi. ⑶ In termini di intensità dello sconto, lo sconto medio in tutte le categorie è del 16,7%, con xmniubi.computer, TV e prodotti di abbigliamento che subiscono le riduzioni di prezzo più profonde, dimostrando che i rivenditori stanno stimolando il consumo attraverso sostanziali sconti sui profitti. ⑷Le organizzazioni di settore hanno sottolineato che le promozioni del Black Friday di quest'anno sono iniziate prima rispetto agli anni precedenti e, dopo che l'incertezza del recente aumento delle tasse è stata eliminata, i rivenditori non vedono l'ora di fare acquisti natalizi.La stagione degli acquisti può portare a una ripresa della fiducia dei consumatori. ⑸Per fare un confronto, si prevede che i consumatori statunitensi spenderanno quasi 44 miliardi di dollari durante il periodo promozionale di cinque giorni, xmniubi.compreso il Ringraziamento, superando di gran lunga il mercato britannico, evidenziando le differenze nelle capacità di spesa e nelle abitudini di spesa per le vacanze dei consumatori in diverse regioni.

Ultime notizie da Trump: dagli affari interni e diplomazia alla salute personale

⑴ Martedì, il presidente degli Stati Uniti Trump ha un programma fitto di impegni. La sua riunione di gabinetto è prevista per mercoledì alle 0:30, ora di Pechino, e prevede di pubblicare alle 3:00 un annuncio che ha attirato molta attenzione dal mondo esterno. La speculazione di mercato può riguardare i negoziati tra Russia e Ucraina o la situazione in Venezuela. ⑵ Nel campo del xmniubi.commercio, gli Stati Uniti e il Regno Unito hanno raggiunto un accordo di principio sui prezzi dei farmaci. Gli Stati Uniti esenteranno dai dazi i farmaci e le tecnologie mediche prodotti nel Regno Unito, mentre il Regno Unito si impegna ad aumentare del 25% il prezzo netto dei nuovi farmaci pagati agli Stati Uniti. ⑶In termini di politica del settore tecnologico, il Dipartimento del xmniubi.commercio degli Stati Uniti ha accettato di investire fino a 150 milioni di dollari in xLight, una startup di tecnologia dei chip legata all'ex CEO di Intel. Questa mossa potrebbe rendere il governo degli Stati Uniti il ​​maggiore azionista della società. ⑷ Durante le attività diplomatiche, Trump ha avuto una telefonata con il primo ministro israeliano Netanyahu e lo ha invitato a visitare gli Stati Uniti nel prossimo futuro. Le due parti hanno discusso questioni xmniubi.come la smilitarizzazione di Gaza. Allo stesso tempo, Trump ha avvertito Israele di non interferire negli affari siriani. ⑸Per quanto riguarda le elezioni presidenziali in Honduras, Trump ha messo in dubbio il processo di conteggio dei voti, affermando che il paese sembrava "cercare di cambiare i risultati elettorali". ⑹ In termini di salute personale, la Casa Bianca ha annunciato che l'esame MRI ricevuto di recente era di carattere preventivo e i risultati hanno mostrato che le sue condizioni cardiovascolari erano buone e non sono state riscontrate anomalie.

Consenso senza precedenti sui tagli dei tassi di interesse: i giganti di Wall Street scommettono sulle azioni della Federal Reserve a dicembre

⑴ Con l'avvicinarsi della riunione sui tassi di interesse della Federal Reserve di dicembre, le aspettative del mercato per un taglio dei tassi di interesse sono altamente coerenti. Martedì, la Bank of America Global Research si è unita ai colleghi di Wall Street xmniubi.come JPMorgan Chase e Goldman Sachs nel prevedere che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse di 25 punti base nella riunione del 9-10 dicembre. ⑵ Questo aumento delle aspettative è dovuto principalmente a due ragioni: in primo luogo, i principali membri votanti della Federal Reserve hanno recentemente rilasciato chiari segnali accomodanti; in secondo luogo, le condizioni del mercato del lavoro hanno mostrato segnali di debolezza, che insieme hanno rafforzato le aspettative del mercato per una riduzione dei costi di finanziamento. ⑶Secondo i prezzi del mercato dei futures, i trader stimano che la probabilità di un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base a dicembre raggiunga l'87,2%, riflettendo che il mercato ha quasi considerato questo xmniubi.come uno scenario di base. ⑷ Tra le principali istituzioni, i tagli dei tassi di interesse sono diventati un consenso schiacciante. Secondo le ultime statistiche, 10 dei 14 principali intermediari hanno chiaramente previsto che i tassi di interesse saranno tagliati di 25 punti base a dicembre. ⑸Allo stesso tempo, solo poche istituzioni, tra cui Morgan Stanley, Nomura Securities, Standard Chartered Bank e Macquarie Group, ritengono che la banca centrale rimarrà in attesa, mostrando una piccola ma chiara divergenza nelle opinioni del mercato. ⑹ La stragrande maggioranza delle istituzioni che prevedono tagli ai tassi di interesse prevede anche che l'intervallo obiettivo del tasso sui fondi federali scenderà al 3,50%-3,75% entro la fine del 2025.

La nuova politica patrimoniale della Banca d'Inghilterra: dividendi limitati e ritmo lento delle riforme

⑴ JPMorgan Chase ha sottolineato nell'ultimo rapporto di ricerca che l'adeguamento della Banca d'Inghilterra al quadro patrimoniale haAiuta a ridurre l’elevato costo del finanziamento azionario nel settore bancario, ma la sua portata di riforma è conservativa e non tocca altre aree con potenziale, quindi l’impatto xmniubi.complessivo è limitato. ⑵ L’aggiustamento specifico è che la Banca d’Inghilterra ha abbassato il requisito di riferimento dell’adeguatezza patrimoniale core tier 1 a livello di sistema di 1 punto percentuale a circa il 13% delle attività ponderate per il rischio. Questo intervallo è in linea con le previsioni di riferimento di JPMorgan Chase. ⑶ Tuttavia, il rapporto critica la Banca d'Inghilterra per aver evitato aggiustamenti al sistema di buffer di capitale anticiclico, una riforma che avrebbe potuto ridurre ulteriormente i requisiti patrimoniali xmniubi.complessivi del settore bancario. ⑷ Gli analisti sottolineano nel rapporto che questo aggiustamento significa che è stata persa l’opportunità di approfondire le riforme. Rispetto al ritmo attivo dei cambiamenti normativi in ​​altre regioni xmniubi.come gli Stati Uniti, il ritmo delle riforme della regolamentazione finanziaria nel Regno Unito è rimasto indietro.

I deboli prezzi del petrolio hanno trascinato al ribasso i mercati azionari del Golfo e il mercato attendeva indicazioni chiave sui dati statunitensi

⑴ Martedì, influenzati dai bassi prezzi del petrolio, la maggior parte dei mercati azionari del Golfo ha registrato una performance piatta. Gli investitori attendono la pubblicazione dei principali dati economici statunitensi per un segnale più chiaro sul percorso dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. ⑵ Nonostante i continui rischi geopolitici, i prezzi dei futures del petrolio greggio Brent sono scesi dello 0,3% a 62,99 dollari al barile. I prezzi del petrolio greggio sono ancora vicini ai minimi degli ultimi mesi dopo il recente rimbalzo, mettendo sotto pressione il saldo fiscale degli stati del Golfo dipendenti dal petrolio riducendo le entrate fiscali. ⑶ La performance specifica del mercato è divisa: l'indice di riferimento saudita è sceso leggermente dello 0,1%, cadendo per il terzo giorno di negoziazione consecutivo; l'indice del Qatar è rimbalzato dopo il calo nelle prime contrattazioni, chiudendo in rialzo dello 0,5%, guidato dalla Qatar Islamic Bank. ⑷L’attenzione del mercato si è spostata sui dati economici statunitensi. I dati di lunedì hanno mostrato che il settore manifatturiero statunitense si è contratto per il nono mese consecutivo, mentre il rapporto ADP sull'occupazione privata di mercoledì e i dati sull'inflazione PCE di settembre rinviati di venerdì sono visti xmniubi.come indicatori chiave che influenzeranno il processo decisionale della Federal Reserve nella riunione della prossima settimana. ⑸Secondo i prezzi del mercato dei futures, i trader attualmente prevedono che la probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse di 25 punti base a dicembre raggiunga l'87%. Questa forte aspettativa di allentamento contrasta con i mercati azionari della regione del Golfo che sono sotto pressione a causa della debolezza dei prezzi del petrolio, evidenziando gli attuali principali fattori trainanti dei diversi mercati.

3. Tendenze delle principali coppie di valute prima dell'apertura del mercato di New York

EUR/USD: alle 21:20 ora di Pechino, la coppia EUR/USD è aumentata ed è ora a 1,1616, con un aumento dello 0,05%. I prezzi (EUR/USD) sono diminuiti nell'ultima sessione di negoziazione pre-mercato a New York mentre tenta di trovare minimi in aumento su cui basarsi, il che potrebbe aiutarlo a ottenere lo slancio rialzista di cui ha bisogno per riprendersi poiché viene scambiato all'interno di un intervallo di canali di correzione rialzista a breve termine e poiché viene scambiato al di sopra dell'EMA50, c'è una chiara pressione positiva esagerata rispetto all'azione dei prezzi, indicando la formazione di una divergenza positiva.

GBP/USD: alle 21:20 ora di Pechino, la coppia GBP/USD è scesa, ora scambiata a 1,3204, con un calo dello 0,06%. Prima dell’apertura di New York, la coppia GBP/USD rimane in un range laterale dopo il calo, è supportato dalla stabilità al di sopra della linea di tendenza rialzista a breve termine e dell'EMA50, mentre il Relative Strength Index mostra forti livelli di ipervenduto, indicando una divergenza positiva. Ci aspettiamo un rialzo a breve termine, puntando alla resistenza di 1,3265, se il supporto chiave di 1,3195 regge.

Oro spot: alle 21:20 ora di Pechino, l'oro spot è sceso, ora scambiato a 4204,50, con un calo dello 0,65%. Pre-mercato a New York, il prezzo (dell'oro) ha continuato a scendere nell'ultima sessione di negoziazione per continuare a cercare di guadagnare uno slancio rialzista che potrebbe aiutarlo a riprendersi e salire di nuovo, sfruttando il supporto positivo ricevuto mentre viene scambiato al di sopra dell'EMA50, rafforzando le sue possibilità di un altro rialzo, soprattutto a breve termine.

Argento spot: alle 21:20 ora di Pechino, l'argento spot è sceso, ora scambiato a 57,482, con un calo dello 0,85%. Pre-mercato a New York, il prezzo (dell'argento) è sceso nell'ultima sessione di negoziazione, raccogliendo forze positive che potrebbero spingerlo nuovamente al rialzo. La principale tendenza rialzista è dominante nel breve termine e il suo trading avviene lungo le linee di tendenza secondarie e principali che supportano questa tendenza. Inoltre, poiché viene scambiato al di sopra dell'EMA50, oltre all'indicatore di forza relativa che raggiunge livelli esagerati di ipervenduto rispetto all'azione dei prezzi, indica la formazione di una divergenza positiva.

Mercato del petrolio greggio: alle 21:20, ora di Pechino, il petrolio statunitense è sceso, ora scambiato a 59,130, con un calo dello 0,32%. Prima della sessione di New York, i prezzi (del petrolio greggio) sono scesi nell’ultimo giorno di negoziazione nel tentativo di acquisire lo slancio rialzista necessario per la ripresa, poiché veniva scambiato al di sopra dell’EMA50, influenzato da una formazione tecnica positiva (modello a doppio fondo) formata a breve termine, nonché dall’emergere di segnali positivi sovrapposti sull’indicatore di forza relativa, dopo aver scaricato le sue condizioni di ipercomprato, aprendo la strada a ulteriori guadagni nel prossimo periodo.

4. Visione istituzionale

BNP Paribas: fattori politici potrebbero mettere pressione sui rendimenti dei titoli di stato britannici nella prima metà dell'anno, che dovrebbero scendere al 4,30% entro la fine dell'anno

BNP Paribas ha previsto nel suo ultimo outlook che i rendimenti dei titoli di stato britannici rimarranno entro limiti nella prima metà del 2026 e inizieranno a scendere nella seconda metà dell'anno. L’analisi della banca ritiene che il recente bilancio dimostri che il Regno Unito sta promuovendo un moderato consolidamento fiscale e si prevede che il rapporto tra domanda e offerta di titoli di Stato migliorerà gradualmente nel 2026.Ma le elezioni locali nella prima metà dell’anno probabilmente aumenteranno l’incertezza politica, esercitando pressioni sui rendimenti. La previsione specifica è che il rendimento dei titoli britannici a 10 anni raggiungerà il 4,50% alla fine del secondo trimestre e scenderà al 4,30% entro la fine dell’anno. Il rendimento attuale è di circa il 4,491%.

Il contenuto di cui sopra riguarda "[Commento sul mercato dei cambi di XM]: i dati sull'inflazione agitano il mercato, analisi della tendenza a breve termine di oro spot, argento, petrolio greggio e valuta estera il 2 dicembre". È accuratamente xmniubi.compilato e modificato dall'editore di XM Foreign Exchange. Spero che possa essere utile al tuo trading! Grazie per il supporto!

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